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RE:【討論】想學投資的都進來 更新如何定期定額投資基金(創了一個Line群歡迎加入)

261 樓 ZZZ.. nai71969253
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何用基本面判斷一家公司的好壞(一)


既然要了解一家公司,就需要從它的財務報表去切入,投資人可以透過財務報表來得知公司的財務狀況和經營績效,其中有四大報表是重點。


一、      資產負債表
二、      損益表
三、      股東權益變動表
四、     現金流量表


相信很多人聽到要看財務報表就會退縮了,上面密密麻麻的會計項目跟數字就讓人頭昏眼花了,完全不知道從何起手,所以我用幾個步驟來說明如何看報表,也會挑選出報表中特別重要的部分做解釋。

步驟一、先從獲利切入再逐步檢視資金流


一家公司最重要的就是賺錢,所以看這家公司有沒有賺錢就需要看它的損益表。但是光知道有沒有獲利是不夠的,還要看它獲利的來源是否為公司正常的經營,若屬於一次性業外收益的話就會影響獲利的真實性。

以宏達電來舉例(雖然2018年第一季稅後純益與每股盈餘大幅上升,但卻是靠著賣人才給Google的收入。)


知道公司是否獲利以及獲利來源之後,就要看這家公司是否有周轉不靈,或者是虛報假帳的情況。如果一家公司是賺錢的,是賺錢的,可以用的現金應該是充足的,這時候就要看現金流量表,若出現在不足的狀況,那就要看資產負債表裡的應收帳款是否太多,應收帳款太多也有可能是公司私造銷貨數量,讓報表好看。


如果公司有獲利,現金流充足,那接下來就要看股東權益變動表,看公司每年發的股利換算殖利率高不高。如果每股盈餘很高,但是分配的股利卻很少,這時候就要看公司為何留下那麼多的盈餘,如果是要用於資本支出,去擴建廠房、購買機器設備,或是用於未來的計畫,就能解讀為公司良性的運作。


步驟二、用資產負債表觀察公司的資產狀況和營運能力


資產負債表裡面最重要的三個項目就是資產、負債、股東權益,簡單卻也是最重要的公式就是資產-負債=股東權益(淨值)

透過觀察資產負債表裡面的應收帳款是否過多,可以判斷公司的收帳能力周轉能力存貨也是一個重要的數據,可以透過存貨的多寡來判斷公司的銷售狀況,若是存貨太多,則表示公司的產品可能銷售不佳,或是產品不符合市場需求。

關於負債可能大家會有先入為主的觀念,認為負債越多對公司對股東權益都不好,但是若公司負債是以預收款項、應付款項 或在低利率的負債就對公司負擔小,且適度的舉債能夠對公司有正面的影響,若不懂的把握獲機會擴展,反而會變成沒有成長性的公司。



步驟三、檢視損益表裡面的重要項目


在檢視損益表之前先了解損益表裡面的一些公式,不用把裡面的專有名詞想得太複雜,就只是一加一減的概念


營業收入-營業成本=營業毛利(毛損)
營業毛利(毛損)-營業費用=營業利益(損失)
營業利益(損失)+營業外收益-營業外支出=稅前利益(損失)
稅前利益(損失)-所得稅費用(或+所得利益)=本期淨利(淨損)
本期淨利(淨損流通在外加權平均股數=每股盈餘()


損益表裡面依性質區分四大項


營業收入、屬於公司主要登記的營業項目,出售公司的土地、廠房等收入則不能列入營業收入。

營業成本、公司產生的營業收入中相對應的成本。

營業費用、為了維持公司營運所必要的成本,一般會將營業費用區分為推銷、管理、研發費用三種。

營業外收支 主要營業無關而產生的收入或支出。所以非屬於銷售本業產品而產生的利益或造成的虧損,一律列入營業外收支。

公司可能涵蓋的業外收益與業外費用、損失
業外收益
  
業外損失與損失
  
利息收入
  
利息費用
  
股利收入
  
處分固定資產損失
  
處分固定資產利益
  
採權益法認列之投資損失
  
處分投資利益淨額
  
兌換損失淨額
  
兌換利益淨額
  
金融負債評價損失
  
租金收入
  
其他損失
  
其他收入
  
  
資料來源:公開資訊觀測站


了解名詞後就能夠簡單的去拆解上面提到的公式了
營業毛利(毛損)=公司主要獲利來源減去相對應的成本。
營業利益(損失) =營業毛利(毛損)減去維持公司營運的必要成本
稅前利益(損失) =營業利益(損失)扣掉不屬於公司主要活動的業外收益(損失)
本期淨利(淨損)=最簡單的一個,就是扣掉所得稅後賺到的錢。
每股盈餘()=只要了解它代表公司一股能賺多少錢就好、後面會再提到。


因為損益表的部分牽扯到比較多專有名詞,理解起來會比較困難,所以先讓大家消化前面的部分在繼續閱讀會比較容易,後續的部分之後來介紹。

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262 樓 歐利(認真模式 a133190589
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263 樓 力竭的愛☆國者 asd9116350
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好奇大大對虛擬貨幣 區塊鏈看法
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264 樓 偉德 richman21000
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股票也就資金加信心
這句話就說完了
其實就大環境和基本面的配合而已
真的不難
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GP 77
265 樓 咲 寧子我老婆 tomato1013
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為什麼加關稅可以促使降息?
加關稅=美國人賺更多錢=經濟成長率高=通膨=升息 不是嗎?
降息可以讓美國經濟更好這個我了解
但是 為什麼美國經濟更好美股會跌?
小弟我菜雞 剛剛自己摸了些基礎 但還是看不懂最近的情勢 希望大大指點指點
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LV. 7
GP 40
266 樓 ZZZ.. nai71969253
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早上推  有看我寫的基本面文章的可以跟我說一下會不會太難懂之類的。
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LV. 23
GP 220
267 樓 輝夜好婆 h880814
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還沒滿20要開戶
是銀行跟證券都要開才能存定期定額嗎
有推薦ㄉ銀行ㄇ
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LV. 40
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268 樓 Kenrie xo5566183
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LV. 21
GP 63
269 樓 賽拎娘 gg787878
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LV. 13
GP 247
270 樓 修次 hj0002a
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台幣還在急貶   前兩週看它在31.03 (即期買進)   晃了快10天的交易日  從上週4左右開始 今年已經來到
31.465元   我之前好像在31.47賣掉的  .....

早上9點43分  來到了31.54元...........滿瘋狂的  

但今天也出現一個狀況   美元升值的同時  黃金也在急漲   一般來講美元貶值黃金價升  原因是美元價值變低  並非黃金增值  但美元跟黃金都一起急升  那代表兩種保值型商品都在被囤貨

日元 歐元(我只買過一次  對它匯價比較不熟)  都在急升  一般來講是各國企業跟央行在尋求避險
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LV. 18
GP 448
271 樓 神秘丁 AJDB2318
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作者標示-非商業性

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※ 引述《tomato1013 (咲 寧子我老婆 )》之銘言
> 為什麼加關稅可以促使降息?
> 加關稅=美國人賺更多錢=經濟成長率高=通膨=升息 不是嗎?
> 降息可以讓美國經濟更好這個我了解
> 但是 為什麼美國經濟更好美股會跌?
> 小弟我菜雞 剛剛自己摸了些基礎 但還是看不懂最近的情勢 希望大大指點指點
以下個人淺見
美國產業供應鏈大部分在"大陸"
想要吸引回流方法
1.升關稅
    優點:告訴你們廠房搬出大陸(去其他東南亞或回美國,化整為零),放緩大陸5G成長速度
    缺點:廠房還在大陸的,出口到美國的商品成本就會拉抬(EX:蘋果)
總結:在大陸的台.日.美商從去年開始撤離不是假新聞

2.促使降息
   資金.廠房回到美國或在其他地方設廠
   關鍵:跟銀行借錢哪裡利息低   
   世界各銀行在降息主因我認為就是在這"吸引大陸撤離的資金"
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LV. 47
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272 樓 立立蹦 froglilibon
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美金又漲了,勝利

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LV. 29
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273 樓 我們是 曉 will6425007
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私賴群壩拖
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LV. 13
GP 247
274 樓 修次 hj0002a
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  來講講日元   日元發行量其實非常的高  通常一個國家發行貨幣那麼高只會導向過度通澎  
  在二戰之後  21世紀來臨之前  世界發展出三大準備貨幣1.美元 2.西德馬克 3.日元

  美國沒想到他們的戰後重建計劃在德日那麼成功....遠勝於二戰時自己的盟軍  

其實日本並不想自己的貨幣成為儲備貨幣  應該也沒想到  但因為工業基礎穩固的原因   讓大家習慣上拿  日元成為避險工具  
至於德國卻是發展成用歐元統治了歐洲   希特勒沒辦到的一點  

日本的問題就在國民性就是保守 所以他們對印鈔票滿抗拒的  但日元不管印多少  就一堆神經病拼命的收藏起來 (好吧 算我一份)  造成日元發行量極高  但流通性卻很低  因為都"被藏起來"了  
這造成日本國內貨幣流通不良  通貨緊縮  成為了失落20年主因之一  

一開始用的是降低利率的方法  但還是無法把錢逼出來  降到後面存錢去銀行還得要付銀行保管費
雖然利率很低  但銀行不願意隨便借錢出去  因為"錢很值錢" 所以一堆認為在日本買房子簡單的
整體日本銀行只肯貸你土地價格  房子一律不給貸  也就是3000萬日元的房子  必須要自備1000-1500萬日元才能購買   高頭期款造成日本民眾購屋困難

這樣搞了20多年  後來安倍上台後  宣布日元寬鬆政策  開始開印  在那之前日元曾有過0.375的價格 去日本玩都得淌血  後來日元直降到0.25元左右 (以10萬日元計價 就是37500台幣跟25000台幣的差別)

這波寬鬆到2018年中左右  所以那時也叫愛去日本玩的親友可以囤來放   

其實到現在還沒出現金融風暴也覺得奇怪  一般來講7-10年為一週期來崩  從2008年到現在已經進入第11個年頭了 2001年的網路泡沫話  2008年的次級風暴   不過從今天的態勢來看  中國...只能說撐住點吧.......但2008年的全面性風暴  讓目前幾大央行對付金融穩定度比以前還來的成熟很多  
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LV. 18
GP 238
275 樓 拉克螺絲起子 abc396
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現在才看到這麼厲害的串
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LV. 14
GP 105
276 樓 小展餒 ray88117
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好串推
另外想問買美債ETF穩嗎
自己有拿家裡一點錢 想拿來買美債類的ETF
老實說不是太看好國內經濟 感覺太受大盤影響了
比較偏好歐美債類的基金
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LV. 7
GP 40
277 樓 ZZZ.. nai71969253
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早上推

台股想對於其他股市,跌幅較小,要小心後續的力道可能會很大喔。
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LV. 13
GP 249
278 樓 修次 hj0002a
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金融風暴的恐慌   其實這幾年多少有遇過幾次   比較印象深的是2015 還2016 年的樣子  那時幾乎所以人都說要暴發金融風暴   那次所有財經節目也呈現恐懼狀態   但我那時想破腦袋兩天  

最後結論是  大跌1-2千點的原因是美國要升息   一國升息主要是經濟良好  經濟良好情況下發生金融風暴就不太對了   那一波主要是因為要升息  所以很多跟銀行借的錢要籌回去  另外就是大規模的金融調整  賺利息的金融標的  有的轉向那邊   當時有人建議我買美債基金  可以賺利息跟匯差  是一定賺沒錯  但我不知為什麼看到基金就頭暈   想想算了直接買匯就好了

  這兩天的跌勢  比起什麼貿易戰等等鬼   感覺比較像那些金融家在不爽降息只有一碼  
  吵鬧著後面要降  要兩碼    坐底喊價的對聯準會盧小小

  不過  我這人是嚴重的理性主義者  就是思而不決  就算知道可以獲利就是不敢隨便動   跟身邊的感性主義者( 下決策是感性 很多人誤以為理性  理性只是分析 )  非常強  不管什麼先買再說的  決而不思  缺點常常玩到一半就不知該怎麼操作了  然後丟給我  我是被逼著就會想盡辦法了

  但我這人真的就是嘴砲     某種程度還能可以聽聽   

至於貿易戰  美國現在的問題是通膨率達不到預期  所以認為關稅會造成美國國內物價上漲 這跟通膨是矛盾的  關稅下去  美國通膨還是上不去  很可能中方很多賣家壓更低的價格出貨  拋貨求現
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LV. 30
GP 286
279 樓 EvilHg囧 shallreturn
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看到留言 來加一下

開始打工領了薪水結果要先還債Q_Q

希望趕快有錢可以繼續丟股票市場

上一次進出只賺了少少的5% 但4開勳
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LV. 7
GP 12
280 樓 我是本人 joe255022
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看完有問題再來問
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未登入的勇者,要加入 656 樓的討論嗎?
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